金融危機下的中國天然橡膠市場(chǎng)

日期：2009/6/10

        全球金融危機給中國天然橡膠市場(chǎng)帶來(lái)了嚴重的沖擊，2008年第四季度天然橡膠價(jià)格從歷史高位暴跌超過(guò)70％，而且處於低價(jià)無(wú)市狀況。進(jìn)入2009年，這一市場(chǎng)同時(shí)面臨多個(gè)有利及不利因素，很可能展開(kāi)價(jià)格拉鋸戰。 

        截至2007年，中國天然橡膠種植面積已達87.5萬(wàn)公頃，年產(chǎn)量達59萬(wàn)噸，種植面積和產(chǎn)膠量均居世界43個(gè)產(chǎn)膠國家的第五位。在金融危機沖擊下，中國天然橡膠價(jià)格與國際膠價(jià)一樣，上演高臺跳水，兩者跌幅基本同步。

    市場(chǎng)情況

     2008年8月以來(lái)，國際市場(chǎng)金融動(dòng)蕩使得持續高位運行的中國天然橡膠價(jià)格急轉直下，一路狂跌。從最高時(shí)每噸2.8萬(wàn)元（人民幣，下同），最低下跌至8000元左右。尤其是從9月到10月，短短一個(gè)月時(shí)間膠價(jià)下跌超萬(wàn)元，實(shí)屬史上罕見(jiàn)。

     2008年12月份國內外天然橡膠價(jià)格走勢基本一致，上旬繼續11月的跌勢，中下旬因泰國、印尼和馬來(lái)西亞三國相繼出臺了價(jià)格保護、限制出口和國家收儲等政策，市場(chǎng)價(jià)格止跌回升，并快速上揚。進(jìn)入2009年，國家儲備局作出批量?jì)?yōu)惠價(jià)收購農墾天然橡膠的戰略性決策，使市場(chǎng)信心有所增加，加上國內天然橡膠產(chǎn)區全部進(jìn)入停產(chǎn)期，短期供應緊張和庫存減少，更促使這一市場(chǎng)逐漸回暖。3月初，每噸成交價(jià)格在1.4萬(wàn)元左右。

     天然橡膠價(jià)格大幅回落，導致膠農損失嚴重。據了解，海南2008年生產(chǎn)橡膠27萬(wàn)多噸，其中農墾年產(chǎn)橡膠16萬(wàn)多噸，膠價(jià)狂跌，海南膠農和農墾的利潤縮水50%以上。而在中國第二大天然橡膠生產(chǎn)基地西雙版納州，按2008年3月至9月中旬的平均價(jià)2.4萬(wàn)元/噸和6至9月份的月平均干膠產(chǎn)量計算，因膠價(jià)急挫，僅10月份全州民營(yíng)膠農收入蒸發(fā)了近1.4億元。

     近幾個(gè)月，中國天然橡膠進(jìn)口量也急劇下挫。2008年11月份共進(jìn)口12.5噸，同比減少19.4%；12月份進(jìn)口10.9噸，同比減少25.94%；2009年1月進(jìn)口量同比下挫65.4%至6萬(wàn)噸，其中輪胎生產(chǎn)大省山東省當月進(jìn)口量更是下降85.4%。

     膠價(jià)和進(jìn)口量劇減，主要是由於天然橡膠市場(chǎng)需求極度萎縮。據報道，去年年底，山東省內大型輪胎企業(yè)的開(kāi)工率僅為60%-70%，多數廠(chǎng)家庫存已達兩個(gè)月產(chǎn)量，部分輪胎廠(chǎng)瀕臨破產(chǎn)。此外，江蘇、浙江等地的輪胎企業(yè)、手套、衛生用品企業(yè)訂單也大量減少。

    有利因素

    在金融危機肆虐、天然橡膠業(yè)者慘遭損失之時(shí)，這一產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了幾許暖意—新近出臺的國家政策對市場(chǎng)有一定的刺激和穩定作用。

    中國儲備橡膠穩定市場(chǎng)

    2008年上半年，天然橡膠為膠農帶來(lái)了可觀(guān)的財富，但是從7月開(kāi)始其“含金量”逐漸下降，單價(jià)甚至跌到了2001年以來(lái)的最低價(jià)。

    今年2月18日，國家物資儲備局與海南農墾和云南農墾簽署國家儲備橡膠協(xié)定，在6個(gè)月內將完成10.5萬(wàn)噸橡膠收儲計劃。其中海南農墾獲得的收儲數量為5.5萬(wàn)噸，云南農墾為5萬(wàn)噸。按協(xié)定，儲備產(chǎn)品將分批交貨。據了解，第一批天然橡膠收儲的價(jià)格為每噸1.46萬(wàn)元。此外，根據市場(chǎng)環(huán)境，若膠價(jià)處在低谷時(shí)，國儲局有意向在今年下半年增加天膠收儲數量作為戰略?xún)洹?/span>

     據悉，從去年10月16日開(kāi)始，海南農墾為保護膠工利益，以每噸1.2萬(wàn)元保護價(jià)收購干膠產(chǎn)品，但海膠集團每天虧損200多萬(wàn)元。這一現象引起中央重視，為保護國家戰略物資，保護天然橡膠產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，穩定市場(chǎng)及維護廣大膠工利益，國家儲備局作出了收購天然橡膠產(chǎn)品的決定。

     中國的收儲計劃，將為膠價(jià)的持續回升提供強有力支撐，無(wú)論對穩定橡膠市場(chǎng)，還是對橡膠生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和廣大膠農增收，都會(huì )起到積極作用。

    汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策提振市場(chǎng)需求

    中國工業(yè)和信息化部已發(fā)布公告就落實(shí)和完善《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》公開(kāi)向社會(huì )征求意見(jiàn)。如果一旦施行，將可提高汽車(chē)銷(xiāo)量，帶動(dòng)輪胎的需求，進(jìn)而使天然橡膠市場(chǎng)受益。

     1月14日國務(wù)院常務(wù)會(huì )議通過(guò)“汽車(chē)行業(yè)調整振興規劃”，推出1.6升及以下排量車(chē)減按5%征收車(chē)輛購置稅；支持大型汽車(chē)企業(yè)集團進(jìn)行兼并重組，支持汽車(chē)零部件骨干企業(yè)通過(guò)兼并重組擴大規模；實(shí)施新能源汽車(chē)戰略。

     2月5日財政部公布新能源車(chē)補貼標準。其中，乘用車(chē)和輕型商用車(chē)根據節油率和技術(shù)不同可以獲得4000元-25萬(wàn)元不等的補貼，十米以上城市公交客車(chē)可以獲得5萬(wàn)-60萬(wàn)元的補貼。以上措施對國內汽車(chē)銷(xiāo)量具有較大的提振作用。

     世界各國也對汽車(chē)業(yè)進(jìn)行了一系列拯救行動(dòng)，例如，美國實(shí)施174億美元的拯救計劃，後又增加了60億美元的貸款方案；德國政府向汽車(chē)提供18億歐元的貸款擔保等。業(yè)界也仍在期待更多的後續刺激汽車(chē)消費的政策的出臺，這將對天膠市場(chǎng)恢復消費形成支撐。

    國際橡膠聯(lián)盟救市

     從金融危機爆發(fā)以來(lái)，國際橡膠聯(lián)盟（IRCO）就一直在研究救市方案，目前已經(jīng)制定一系列措施，例如通過(guò)減少出口、量產(chǎn)停割、扶助膠農、加快更新等。

     國際橡膠聯(lián)盟新近做出決定，2009年減少出口70萬(wàn)噸，4月-12月期間將削減43萬(wàn)噸；同時(shí)確定橡膠保護價(jià)為1350美元，低於這個(gè)價(jià)格不準出賣(mài)。這些措施對拯救橡膠市場(chǎng)保護膠農利益將起到積極作用。

     此外，還包括一項拯救市場(chǎng)的關(guān)鍵性舉措：決定更新254萬(wàn)畝膠園，既可以減少停割面積，達致減產(chǎn)救市；又可以借助低價(jià)期重新建設一批充滿(mǎn)活力的新膠園，以便在市場(chǎng)復蘇時(shí)提升競爭力。

     國際膠價(jià)的平穩將有利於維持國內天然橡膠市場(chǎng)的穩定。

    不利因素

     由政策推動(dòng)的市場(chǎng)行情往往只是局部的和短期的，市場(chǎng)走向最終還得由客觀(guān)的供求關(guān)系決定。預計未來(lái)進(jìn)口膠的大量涌入和天然橡膠需求萎縮都將對國內天然膠市場(chǎng)發(fā)展起到抑制作用。

    進(jìn)口膠沖擊國內市場(chǎng)

     進(jìn)口膠主要指從印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓等東盟國家進(jìn)口的復合橡膠，以及來(lái)自越南的走私膠。

     根據2008年12月15日國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì )公布的中國2009年關(guān)稅實(shí)施方案，2009年對由各東盟國家進(jìn)口的復合橡膠進(jìn)行不同幅度降稅。其中，2009年與汶萊、印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、新加坡、泰國、柬埔寨、老撾、緬甸的協(xié)定稅率由5%降至零，即由上述國家可免稅進(jìn)口復合橡膠。預計未來(lái)大量零關(guān)稅進(jìn)口的復合橡膠將沖擊國產(chǎn)天然橡膠市場(chǎng)，影響其銷(xiāo)售價(jià)格和市場(chǎng)占有率。按目前市場(chǎng)膠價(jià)水準測算，實(shí)施復合橡膠進(jìn)口零關(guān)稅後，國產(chǎn)標膠將失去價(jià)格優(yōu)勢，每噸售價(jià)要降低500-600元才能平衡原有的市場(chǎng)競爭力，也就是說(shuō)，天然橡膠生產(chǎn)企業(yè)或膠農每生產(chǎn)一噸天然橡膠要減收500元以上，按中國天然橡膠年產(chǎn)量50萬(wàn)噸（不含乳膠）計，每年將減收2.5億元。

     另外，由於國產(chǎn)天然橡膠不適應中國輪胎子午化生產(chǎn)或質(zhì)量不穩定、一致性不好等原因，占制品行業(yè)總消耗量74%的輪胎行業(yè)，使用國產(chǎn)膠的比例已開(kāi)始逐年下降，目前中國天然橡膠自給率不足25%。

     此外值得注意的是，越南走私橡膠屢禁不止。越南3L膠與國產(chǎn)標膠在形狀、性能等方面相似，與國產(chǎn)標膠能互相替代，搶占橡膠制品企業(yè)市場(chǎng)，因此大量越南走私膠對國產(chǎn)標膠市場(chǎng)占有率和銷(xiāo)售價(jià)格會(huì )造成很大沖擊。

     汽車(chē)輪胎是天然橡膠最重要的應用領(lǐng)域，因而汽車(chē)銷(xiāo)售對其市場(chǎng)影響巨大。

      盡管多個(gè)國家已經(jīng)對汽車(chē)業(yè)施行拯救方案，但是從今年1月份的汽車(chē)銷(xiāo)售數據來(lái)看，全球汽車(chē)行業(yè)形勢依舊不樂(lè )觀(guān)。尤其是美國汽車(chē)市場(chǎng)遭到重創(chuàng )，1月轎車(chē)銷(xiāo)售458.6萬(wàn)輛，同比減少37.56％，環(huán)比下降11.77％，而卡車(chē)銷(xiāo)售數據為496.2萬(wàn)輛，同比下降37.62％，環(huán)比下降4.17％；1月份歐洲市場(chǎng)新車(chē)銷(xiāo)量同比則大減27％。雖然中國情況略好，1月生產(chǎn)汽車(chē)65.88萬(wàn)輛，環(huán)比增長(cháng)5.07％，同比下降20.22％；銷(xiāo)售汽車(chē)73.55萬(wàn)輛，環(huán)比下降0.83％，同比下降14.35％。但輪胎產(chǎn)銷(xiāo)、出口數據持續下滑，也顯示國內天膠消費依舊低迷。誠然，中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策對汽車(chē)業(yè)會(huì )有所提振，但由於金融危機余震及國內經(jīng)濟發(fā)展不均衡，尤其是城市化率不足，大中小型城市交通問(wèn)題依然制約著(zhù)汽車(chē)需求量的大幅上升。

      目前美國通用和克萊斯勒的命運可謂牽動(dòng)著(zhù)天膠市場(chǎng)的神經(jīng)，兩大汽車(chē)商均已遞交了重組報告，能否再次獲得共計超過(guò)200億美元的貸款卻懸而未決。然而，無(wú)論最終汽車(chē)巨頭是否破產(chǎn)，大量的裁員或者破產(chǎn)保護後重組優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)都將影響到未來(lái)幾年汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，短期內汽車(chē)工業(yè)的振興希望渺茫，輪胎工業(yè)的發(fā)展也將存在多重變數。

      據悉，目前主要輪胎制造商仍在對購買(mǎi)橡膠進(jìn)行詢(xún)盤(pán)，但是因全球汽車(chē)行業(yè)的不景氣已經(jīng)停止了與東南亞主產(chǎn)國的長(cháng)期合同。3月初國際橡膠研究組織（IRSG）作出預測，2009年全球橡膠消費將下降6.4%，至2,073萬(wàn)噸，超過(guò)先前5%的下降預期。市場(chǎng)需求下降，加上國際原油價(jià)格持續走低，也將對天膠市場(chǎng)形成中長(cháng)期壓力。

      對於天然橡膠市場(chǎng)而言，2009年將是困難與機遇并存的一年。金融危機對實(shí)體經(jīng)濟造成的損傷尚未結束，汽車(chē)工業(yè)及輪胎銷(xiāo)售也就未能擺脫困境，膠價(jià)的大幅上漲缺乏基本面的支持。但是，由於世界各國加大經(jīng)濟拯救力度，各產(chǎn)膠國也紛紛采取救市措施，天然橡膠價(jià)格將獲得一定支撐。

      全球主要產(chǎn)膠國及消費國新加坡某研究小組在一份研究報告中指出，全球橡膠消費明年有望恢復至2,204萬(wàn)噸，年比將增長(cháng)6.3%，這說(shuō)明新的發(fā)展契機有望在明年出現。